化工裝備：橡膠投資增速穩(wěn)定，其余子行業(yè)環(huán)比下滑1-2月，煤化工建設投資與2012年同比基本持平。在化工其它子行業(yè)中，橡膠投資維持穩(wěn)定，同比增速維持約17%，石化等其他行業(yè)投資增速環(huán)比下降。
　　
　　機械制造：油強煤弱情況顯著
　　
　　1-2月份能源投資兩級分化，油強煤弱情況顯著1-2月，國內(nèi)與能源相關投資兩級分化：油強煤弱。我們預計國內(nèi)油氣開采投資高增長，煤炭投資下滑的趨勢2013年不會改變。油氣設備尤其是特種作業(yè)設備需求旺盛，煤炭裝備需求疲弱的態(tài)勢應還會持續(xù)。我們維持煤機行業(yè)“中性”，油氣設備“看好”的行業(yè)判斷。
　　
　　煤機設備：受煤炭投資影響增速下滑煤炭設備受煤炭投資影響增速下滑：1-2月煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資同比下滑5%，這是2004年以來出現(xiàn)負增長。煤機投資占煤炭固定資產(chǎn)投資比重25%-30%。但與工程機械不同，煤機需求與煤炭產(chǎn)量正相關，需求大幅負增長的概率很小。整體板塊2013年PE僅9倍左右，我們認為，不論從歷史對比還是國內(nèi)外對比都處低位，下跌空間有限，維持煤機行業(yè)“中性”的判斷;油氣設備：國內(nèi)需求旺盛，北美需求持續(xù)疲弱1-2月國內(nèi)油氣開采投資同比增長29%，增速是09年以來快水平。我們預計2013年油氣開采投資的高增長趨勢能夠持續(xù)：1）瑞銀預測2013年油氣價格基本穩(wěn)定;2）國內(nèi)非常規(guī)油氣開發(fā)活動旺盛;3）在低滲透油氣開發(fā)等領域，水平井等作業(yè)正在推廣;4）非常規(guī)油氣和壓裂等特種作業(yè)對民間資本更加開放。對油氣設備，我們預計在2011-2012年高增長的基礎上，2013年國內(nèi)能維持20%-30%左右的需求增速，維持油氣設備“看好”的行業(yè)判斷。
　　
　　建材：預計2013年展望樂觀薦2股
　　
　　一周水泥價格變化綜述上周全國水泥價格繼續(xù)溫和上漲。隨著天氣轉(zhuǎn)暖，南昌和浙江部分地區(qū)低端市場和市場的水泥價格均上漲了20元/噸。西南地區(qū)的提價仍在協(xié)商中。
　　
　　成都市場的漲價已經(jīng)推遲至4月1日。甘肅蘭州水泥價格回暖，自冬季收儲價格反彈20元/噸。
　　
　　4月份需求應會恢復至健康水平上周水泥需求持續(xù)復蘇，但恢復至健康水平可能還需2-3周時間。我們認為輪價格復蘇已經(jīng)基本結(jié)束。華東地區(qū)水泥價格已經(jīng)反彈了20-30元/噸。下一輪價格上漲較有可能發(fā)生在4月份，我們認為漲幅將至少達到20-30元/噸。
　　
　　主要生產(chǎn)商開始公布業(yè)績主要生產(chǎn)商已經(jīng)開始公布他們的12財年業(yè)績，香港上市水泥公司大多將在下周開始舉行分析師說明會和非籌資活動路演。我們預計管理層將發(fā)布樂觀的2013年展望，而這有望成為水泥板塊的正面催化劑。
　　
　　選股建議我們重申對水泥板塊的積極看法，我們認為13年2季度復蘇具有很大的確定性。我們的A股股是海螺A/華新水泥。
　　
　　電氣設備：66kV及以下產(chǎn)品需求提升明顯
　　
　　國網(wǎng)2013年第二批次集中招標情況：
　　
　　從設備分類看來：二次設備需求持續(xù)旺盛，繼電保護招標總量同比增長51.88%，環(huán)比增長97.82%;變電站計算機監(jiān)控系統(tǒng)招標量同比增長50.00%，環(huán)比增長103.23%。
　　
　　一次設備分化明顯，隔離開關、斷路器招標量提升明顯：隔離開關招標量同比上升66.60%，環(huán)比上升108.93%;斷路器招標量同比上升50.40%，環(huán)比上升93.72%。變壓器招標量穩(wěn)定增長，招標總量同比增長13.16%，其中330kV及以上、66kV及以下招標量同比增幅均超100%。組合電器招標量同比下降21.83%，其中110kV及以下等級招標量下滑明顯。
　　
　　從電壓等級來看：本次一、二次設備招標，330kV及以上、66kV及以下招標量基本呈現(xiàn)快速增長。
　　
　　1.一次設備招標情況1.1變壓器招標量穩(wěn)定增長2013年第二批變壓器招標總量62735.66MVA，同比增長13.16%，環(huán)比增長59.00%。330kV及以上、66kV及以下招標量快速增長，同比增幅均超100%。220kV、110kV招標量同比不同程度下滑。
　　
　　1.2隔離開關招標量同、環(huán)比上升明顯2013年第二批隔離開關招標量上升明顯，各電壓等級招標總量6339組，同比上升66.60%，環(huán)比上升108.93%。其中330kV及以上、66kV及以下招標量同比提升明顯，分別達289.29%、381.99%。其余電壓等級招標量亦有10%以上同比增長。